MakerDAO紧靠中心化抵押品

2020-10-12 13:51   来源: 互联网    阅读量:3837

2018年至2019年期间,领先的分散金融协议MakerDAO在增长方面遇到了困难。该协议为用户提供了以多抵押美元稳定货币DAI(Mcd)支付的分散贷款,但合同的锁定价值为3亿美元。



自最近几个月以来,情况发生了变化。价值近20亿美元的各种加密货币现在被锁定在MakerDAO合约中,这推动了傣族流动性的增加。


什么是MakerDAO??MakerDAO是一个分散的自治组织,允许特定加密货币的持有者申请超额抵押贷款。这些贷款是以DAI的形式支付的。DAI是一种通过货币政策杠杆与美元价值挂钩的分散稳定货币。用户可以通过存储协议接受的加密货币来生成DAI目前接受的加密货币,包括ETH、USDC、WBTC和BAT。


MakerDAO的货币政策由制造商(MKR)代币持有者控制,他们会动态调整各种杠杆,以确保戴的交易价格保持在1美元左右。这些杠杆包括但不限于利率(稳定费用)、戴储蓄率和全球债务上限。


据DeFiPulse称,MakerDAO的锁定总值为20亿美元,目前锁定在DEVI协议中的加密货币的总价值为18.3亿美元。


从下面的数字可以看出,MakerDAO的TVL自2020年以来大幅增长。1月1日,目标为3.5亿美元,占当前TVL的19.1%。6月1日,MakerDAO的TVL升至5.1亿美元。



MakerDAO的TVL增长得益于两种趋势。


首先,"伊尔德-法明"的崛起(收入矿山导致了对傣族的需求大幅增加。意尔德-法明市是一个术语,用来形容使用加密货币获取被动收益,主要涉及稳定的货币傣族。从大院到全年,所有主流的农业银行都以稳定硬币为中心。对傣族和其他稳定硬币的需求大幅上升。尤其是马克·达奥(MakerDAO),这意味着投资者正在将抵押资产存入系统中,以获得傣族贷款。


DAI是一项有吸引力的资产,尤其是与其主要竞争对手USDC和USDT相比,DAI的数量非常有限。以金融为例,DAI存款的年增长率为13.5%,而USDT存款的年增长率仅为0.94%。


为了应对需求的增长,MKR持有者推出了一系列货币政策措施。全球债务上限已提高至14.16亿戴,并为Chainlink、Loopring、Complete、USDT、Paxos、KyberNetwork和WrappedBit硬币推出了一个新的财政部(V库)。这导致DAI的发行量强劲增长,溢价降至1%。


第二,在3月份一次有争议的事件之后,人们对MakerDAO协议的信心已经恢复。在这起事件中,用户贷款被清算,抵押资产被彻底摧毁。


在3月份的"黑色星期四"崩盘期间,ETH价格暴跌,加上互联网拥堵,导致MakerDAO用户以0美元而非当前价格变现抵押贷款资产。这一事件在很长一段时间内导致戴的交易价格溢价2%至3%。


加密资产基金ParaFiCapital解释道,戴继续脱钩是由于对MakerDAO协议失去信心所致。基金在MakerDAO论坛上就此事发表了一篇文章,解释道:


“我们认为,这种缺乏稳定性和流动性的情况正在转化为在许多 defi 协议中使用 Dai 作为分散稳定货币的不确定性。有传言称,少数 defi 团队对 Dai 缺乏流动性 / 稳定性表示失望,有些团队选择使用 usdc。我们认为,从长远来看,这将损害戴的网络效应。”目前,基于以太坊应用的资金不断涌入,证明了人们对项目信心的回归。虽然实施货币政策变化有助于稳定戴笠,但也令人担忧,目前稳定的货币主要由集中资产支撑。

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跟踪 makerdao 的数据网站 MakerBurn.com 网站据 10 月 3 日《每日邮报》报道,在流通中的 8.66 亿美元 Dai 中,3.58 亿美元是通过存入美国农业部而产生的。此外,使用 wbtc、usdt 和 Pax 生成了数以千万计的 Dai,这些货币可以通过管理员地址冻结。


这意味着超过一半的 Dai 流通量是由加密货币产生的,这些加密货币可以是无价值的,也可以被一个集中的集团冻结。对于 makerdao 来说,这个问题是系统性的,因为 Dai 是可互换的——不管使用什么令牌,所有 Dai 的都是相同的。


在谷歌支付(googlepayments)工作的加密货币投资者泰勒•雷诺兹(Tyler Reynolds)表达了他对美国联邦存款保险公司(usdc)的担忧:“他们摧毁了他们唯一的价值主张——分散的、未经审查的、稳定的美元,由等价的流动抵押品支持。赛是好的。只有 MCD 的非托管资产才是最好的。从各方面来看,受管理的 Dai 是比 usdc/usdt 更糟糕的选择。”专注于比特币的货币经济学家和分析师约翰•保罗•科宁(John Paul Koning)也对这一事实感到担忧:“到目前为止,我猜你不会太在意持有戴笠或美元兑美元汇率,是吗?同样稳定的货币,不同的名字?”这些担忧尤其相关,因为由于最近的黑客攻击和漏洞,tether 一直在积极审查 usdt 付款,例如 kucoin 盗窃 usdt 的 3200 万美元。


虽然 tether 已经审查了这些交易,以确保用户的钱不会被恶意行为者损失,但有人担心,希望攻击 defi 和以太坊的政府可能会说服 usdt 的出版商 tether 审查更多的交易。


Makerdao 现在正处于这些担忧的中心,因为它越来越依赖于这样信念:集中抵押品背后的参与者不会任意冻结或审查与 Dai 贷款有关的交易。


责任编辑:萤莹香草钟
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